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Metodologia

LFRating® só emite uma nota de rating de emissor ou de emissão após um aprofundado estudo quantitativo e qualitativo do objeto da classificação. Apesar de existirem diferenças de abordagem para cada setor econômico em que as empresas se situam, LFRating® divide, de uma forma geral, sua metodologia em apenas dois setores: o de empresas financeiras e o de empresas não financeiras.

Para efeito de metodologia, LFRating® segmenta a análise em três grandes grupos: a empresa, o negócio e aspectos financeiros.

Cada grupo se subdivide em vários outros subgrupos onde são listados os fatores de risco específico. Cada um destes fatores é classificado a partir de tabelas e matrizes que definem níveis de risco a partir de parâmetros que refletem todo o conhecimento acumulado pelos analistas de LFRating®.

A nota final, ainda que sugerida pelo analista responsável pela análise, é dada após um estudo minucioso de todos estes fatores de risco e suas implicações na estrutura das empresas ou bancos pelo Comitê de rating.

AMBIENTE OPERACIONAL
  • Macro e Micro Economia
  • Características Estruturais
  • Barreiras de Entrada
  • Ambiente de Oferta/Procura
  • Papel do Banco Central
  • Política e Regulamentação do Setor
  • Dinâmica de Mercado
QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO
  • Experiência
  • Histórico
  • Capacidade de Superar Adversidades
  • Metas, Filosofia e Estratégias
  • Sistema de Informações Gerenciais
ANÁLISE DE NEGÓCIO
  • Posição de Mercado nas Áreas
  • Chave do Negócio
  • Bases de Competição - Vantagens Competitivas
  • Valor de Mercado
  • Eficiência Operacional
  • Diversidade do Produto
  • Estrutura de Custo
  • Suprimento de Matérias-Primas
  • Relações Trabalhistas
QUALIDADE DE ATIVOS
  • Composição de Ativos
  • Concentração de Créditos
  • Provisões e Qualidade da Carteira
  • Políticas de Crédito
ADEQUAÇÃO DE CAPITAL
  • Estrutura de Capital
  • Adequação de Capital
ANÁLISE FINANCEIRA
  • Qualidade dos Demonstrativos Financeiros
  • Adequação do Fluxo de Caixa
  • Flexibilidade Financeira
RESULTADOS
  • Lucros Históricos
  • Composição de Resultados
  • Composição de Despesas
  • Margens e Spreads
  • Capacidade de Geração Interna de Lucros
  • Administração de Ativos e Passivos
  • Composição do Funding Principal
  • Estrutura de Depósitos
  • Concentração de Funding

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